股指期货套期保值是什么?什么情况下可以套期保值?

  • 作者:暖阳
  • 来源:财大师
  • 类型:原创
  • 发布日期:2018-05-30 17:56:22

规避股票价格风险是股指期货市场的基本功能之一。下面财大师小编就简要介绍一下股指期货套期保值的概念、以及股指期货套期保值的类型。
股指期货套期保值

一、股指期货套期保值的定义

广义上股指期货的套期保值是指企业在一个或多个工具上进行交易,并期望对冲其全部或部分价格风险的方法。在这个定义中,对冲是在广泛的工具中被选择的,包括期货,期权,远期,互换等衍生金融工具以及其他可能的非衍生工具。使用股指期货套期保值是指投资者持有与其股票市场头寸相反的股指期货合约,或将期货合约作为股票市场在未来作为交易的替代品,以规避价格风险。投资者可以通过股指期货对冲其价格风险,或者锁定未来购买股票的成本。

二、股票指数期货在哪些情况下可以套期保值?

股指期货套期保值的目的是为了避免价格波动的风险,价格的变化无非就是上涨和下跌两种。所以,股指期货的套期保值也可以分为两类:一种是避免股价下跌造成的风险,即卖出套期保值;另一种方法是避免未来股票价格上涨的风险,即买入套期保值。

什么是股指期货卖出套期保值?股指期货卖出套期保值是指通过在股指期货市场建立空头头寸,对冲其目前持有的股票或未来将卖出股票后价格下跌的风险。卖出套期的操作主要适用于以下情况:一是持有股票的投资者,担心市场价格会下跌,持有股票的市场价值可能会下降。第二,以固定价格买入未来交收股票的投资者担心未来股票市场价格下跌。

股指期货买入套期保值是指通过在股指期货市场建立多头头寸来对冲其未来买入的股票价格上涨的风险。买入套期保值操作,主要适用于以下情况:第一种是预期会在未来买入股票,但购买价格尚未确定,担心未来价格上涨,购买成本增加;第二种是持有融券头寸,担心其未来价格上涨,使还券成本更加昂贵。
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财大师股票小贴士

投资者需要注意,在实际操作当中,要完成盈亏完全相等的股指期货套期保值往往难以实现,因为期货合约的标准化使得套期保值难以根据实际需要的数量和交割日进行选择;二是股指期货受基差风险的影响。


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