分级基金如何套利

  • 作者:小诺
  • 来源:财大师
  • 类型:原创
  • 发布日期:2018-01-11 16:59:19

分级基金在运作过程中,投资者最常用到的操作就是套利,这种用有利的价格同时买进或卖出同类本质债券的行为,会给投资者带来丰厚的利益回馈。不过收益和风险是并存的,如果盲目的就进入市场,很容易被市场的浮动因素所影响,所以小编在这里将带各位了解,分级基金应该如何套利?

分级基金套利方法一:溢价套利

适用情况:产品行情单边上涨,市场介于疯狂时期,基金所对应的指数或板块为近期热点,溢价情况继续保持。

当所投资的分级基金正处于整体溢价状态时,若此时进行母基金的申购,然后在进入场内,将基金拆分为分级A和分级B卖出,期间所赚取的溢价将会带来一定的收益。而这种方法需要投资承担一定的风险,那就是交易后的两天内可能会出现净值波动,如果出现净值下跌的话,则溢价也会消失,最终发生本金亏损的情况。

所以,在市场出现以下行情时,需要谨慎进行投资:溢价率过高、流动性不足、券商机构推荐、指数标的后期热度缩减、仓位变化不确定、伪溢价的情况等。

分级基金套利方法二:折价套利

适用情况:市场行情稳定,或者出现反弹倾向,折价的安全垫能够覆盖基金净值风险。

这一种方法主要是以分级基金整体处于折价行情时,投资者买入分级A和分级B进行合并,在获得母基金之后赎回,就能够赚取折价后带来的收益。

而这种折价套利法使用的最佳时间为市场下跌比较严重、投资者对后市情况不看好的时候,而且在操作阶段要注意折价的安全垫是否足够厚、市场是不是处于企稳状况,并且短期内不会发生大幅度波动、因为分级A和分级B涨停会导致无法买入,所以要处于伪价套利阶段。

分级基金套利方法三:下折套利

适用情况:短期内的市场波动较小或者存在反弹,下折的安全垫能够覆盖基金净值风险。

通常情况下,因为分级B触发下折前的杠杆比较大,所以会很快进入溢价状态,并且分级A会处于折价状态,兑现一部分收益,而投资者在下折阶段存在较大的折价空间时,就可以进行下折套利。

不过目前分级A的价格比较高,下折套利的收益已经降得很低了,所以在进入市场前,需要考虑到以下几点:

1、安全垫是否足够大,可能需要承担母基金近几天净值波动的风险。

2、市场处于平稳阶段,或者拥有反弹的可能性。

3、基金机构对于赎回、择时所导致净值与指数发生偏差。


财大师基金小贴士

分级基金的套利手法其实并不难,投资者只要将相应的套利方法运用在基金产品上,就能够实现套利的目的。


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