道氏理论精髓

  • 作者:暖阳
  • 来源:财大师
  • 类型:整合
  • 发布日期:2018-12-01 08:30:01

氏理论的形成经历了几十年。1902年,在道氏去世以后,威廉·P·哈密顿和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并在其后有关股市的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》 《道氏理论》 成为后人研究道氏理论的经典著作。道氏理论不企图抢在趋势的前面,而是力求及时揭示大牛市或大熊市的降临。辨别主要牛市和熊市的开始。道氏理论主要以股市平均价格为研究。
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一、平均价格包容消化一切因素

这个原则表明,所有可能影响供求关系的因素都必得由平均市场价格来表现。

二、市场具有三种趋势

道氏把趋势分成三类──主、次、短暂趋势。主要趋势一年以上至几年,次要趋势代表主要趋势中的调整通常持续三个星期到三个月,短暂趋势通常持续不到三个星期,是次要趋势的调整(道氏引入了回辙概念,他认为中等规模的调整通常可回辙先前趋势整个进程的1/3到2/3之间的位置,常见的回辙均为50%。)

三、大趋势分为三个阶段

1、积累、复苏、消散:

2、道氏理论中大趋势的三部曲划分与艾略特波浪理论牛市三个主要阶段的划分异曲同工。艾略特波浪理论和道氏理论主要分岐在于相互验证原则。

四、各种平均价格必须相互验证

1、道氏认为除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌信号,否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。

2、如何验证:两种平均价格都必须涨过各自的前一轮中等趋势的峰值,才能标志牛市的发生。两个市场不必同时发出上涨信号,但在时间上越近越好。如果两者背离,就认为原先的趋势依然有效。

3、艾略特波浪理论在此点上与道氏理论不同,只要求单个平均价格给出信号就足够了。

五、交易量必须验证趋势

1、道氏认为交易量分析是第二位的,但作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。也就是,当价格在顺着大趋势发展的时候,交易量应该相应增加,调整的缩小。

2、道氏理论实际使用的买卖信号完全以收市价格为依据,所以交易量只能是第二位的参照指标。

六、信号确定趋势

唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,我们才能判断一既定的趋势已经终结。

 

财大师股票小贴士

理论终究是理论,在实际操作中悟出适合自己的操作模式才是重中之重。


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